NOTIERT
CHF
SEKUNDÄRMARKT
UNBEFRISTET

FiCAS Dynamic Crypto ETP

BTCD handelt bis zu 15 ausgewählte digitale Assets, wie von der SIX Swiss Exchange definiert, in USD, CHF und EUR mit dem Ziel, eine absolute Rendite zu erzielen und letztlich den Nettoinventarwert (NAV) des ETP mittel- bis langfristig zu steigern. Das Produkt verfolgt eine Long-Only-Strategie, die massgeblich durch die Analyse der Bitcoin-Dominanz beeinflusst wird.
Kumulierte Rendite
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Rendite im letzten Monat
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Rendite YTD
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Performance
Risikometriken
BTCD
StandardAbweichung
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Maximaler Drawdown
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S&P 500
StandardAbweichung
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Maximaler Drawdown
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Historische monatliche Performance
JahrJanFeb.MärApr.MaiJunJulAugustSepOkt.Nov.Dez.YTD
2023                  9,003,4914,8929,60
20240,6917,9310,33-21,323,22-3,63 1,88 -11,74 8,794,0855,21-8,4348,38
20253,80-24,55-10,093,845,97-4,0915,96-5,49-0,57-19,03
Anlageziel
und Strategie
FiCAS Dynamic Crypto ETP (BTCD) ist eine Long-Only-Strategie, die massgeblich von der Analyse der Bitcoin-Dominanz beeinflusst wird. Die Bitcoin-Dominanz diktiert die Asset-Allokation zwischen Bitcoin und Altcoins, mit einem primären Fokus auf Bitcoin und Umschichtungen zu Altcoins, die von günstigen Bitcoin-Dominanz-Trends geleitet werden.
Der Market Cap BTC Dominance Index von TradingView dient als Schlüsselkennzahl für die Trendanalyse der Bitcoin Dominance. Der Anlagestil ist diskretionär und es wird kein Leverage genutzt.
LISTING
SIX Swiss Exchange
MANAGEMENT FEE
2%
NAV — 30. SEPTEMBER 2025
CHF 15,57
VERMÖGENSVERWALTER
FiCAS AG
EMITTENT
Bitcoin Capital AG
AUSGABEDATUM
20.10.2023
AUSGABEPREIS
CHF 10,00
BASISWÄHRUNG
CHF

Allokation

Das Anlageprodukt ermöglicht es privaten, professionellen und institutionellen Anlegern in der Schweiz, Liechtenstein und in Österreich, Belgien, Dänemark, Finnland, Frankreich, Deutschland, Italien, Luxemburg, Malta, Niederlande, Spanien und Schweden, über ihre Bank oder ihren Broker in digitale Vermögenswerte zu investieren, so wie sie auch traditionelle Aktien in einem regulierten Umfeld erwerben würden.
ISIN
CH1295937705
Ticker
BTCD
FiCAS Expertenteam Marktkommentar
Marktrückblick
Bitcoin schloss den Monat mit +5,37 %, während Ether um 5,6 % fiel.
Nach einem stabilen Start zeigte der Kryptomarkt in einem saisonal schwachen Monat Ermüdungserscheinungen, wobei die letzte Woche einen Grossteil der bis dahin erzielten Gewinne auslöschte. Zur Monatsmitte outperformten ETH, SOL und grosskapitalisierte Memecoins Bitcoin, nachdem Makrodaten die Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung erhöht hatten. Die FOMC beschloss eine Zinssenkung um 25 Basispunkte, was den Erwartungen entsprach und die erste Senkung seit Dezember 2024 darstellte.

Ein signifikanter Deleveraging-Impuls am 20. September kulminierte am 22. September in Liquidationen, die binnen 24 Stunden um 380 % auf 632 Millionen US-Dollar stiegen. Das 4-Stunden-Liquidationsverhältnis Long zu Short erreichte 96 zu 4, eine der extremsten jüngsten Ausprägungen. Insgesamt wurden in der Woche rund 6,3 Milliarden US-Dollar an Positionen abgebaut, wodurch die Marktverschuldung deutlich sank. Saisonale Gegenwinde belasteten zusätzlich, da der September traditionell sowohl für Krypto als auch für US-Aktien herausfordernd ist. Gleichzeitig stützten ein Ausbruch bei Gold und erneute Nachfrage nach Inflationsabsicherungen den Bitcoin-Preis.
Die Fundamentaldaten fielen gemischt, aber dynamisch aus. Die Marktkapitalisierung der Stablecoins auf Ethereum Mainnet erreichte mit 149 Milliarden US-Dollar ein Rekordhoch. Die Bitcoin-Hashrate markierte ein neues Hoch. Bei ETH drehte die Validator-Warteschlange, die Entry Queue lag über der Exit Queue, getrieben von steigender Staking-Nachfrage. SOL blieb ein auffälliger Outperformer, unterstützt durch die 1,65 Milliarden US-Dollar schwere Privatplatzierung von Forward Industries unter Führung von Galaxy, Jump und Multicoin. WLD und AVAX lancierten DATs. Auf der Regulierungs- und Infrastrukturseite: die SEC schlug eine „Innovation Exemption“ zur schnelleren Zulassung von Krypto-Produkten vor, neun europäische Banken einschliesslich ING gründeten ein Euro-Stablecoin-Konsortium, Tether kündigte USAT in Einklang mit dem GENIUS Act an, und FTX bereitete 1,6 Milliarden US-Dollar an Rückzahlungen vor. Die Stablecoin-Marktkapitalisierung näherte sich 300 Milliarden US-Dollar, da sich TradFi und DeFi weiter annähern. Unterdessen hielten schwächere US-Arbeitsmarktdaten sowie niedrigere PMI/ISM-Werte die makroökonomische Unsicherheit hoch, und US-Spot-ETFs auf Bitcoin und Ether verzeichneten gemischte Zuflüsse bei Aktivität in etwa auf dem Niveau der Vorquartale.
Marktausblick
Ein zunehmend akkommodierendes Umfeld schafft die Voraussetzungen für einen stärkeren Oktober, der oft als „Uptober“ bezeichnet wird. Die Arbeitslosenquote stieg auf 4,3 Prozent, nahe dem Vierjahreshoch, und die Märkte preisen nun eine höhere Wahrscheinlichkeit für eine dritte Fed-Zinssenkung in diesem Jahr ein. Niedrigere Leitzinsen könnten einen spürbaren Teil der 7,4 Billionen US-Dollar aus Geldmarktfonds zurück in Risikoanlagen lenken und die Dynamik bei digitalen Assets stärken.

Die Marktbreite dürfte zunehmen, falls die USA mit generischen Listings von Altcoin-ETFs fortfahren und damit den Zugang über Bitcoin und Ether hinaus erweitern. Die Saisonalität wirkt als Rückenwind: Bitcoin verzeichnete im Oktober in jedem der letzten sechs Jahre sowie in neun der letzten zehn Jahre Gewinne, und das Septemberergebnis hatte historisch wenig Einfluss auf die Oktober-Performance.
Ein wichtiges technisches Upgrade stützt das konstruktive Setup zusätzlich. Die bevorstehende Hard Fork soll die Blob-Kapazität verdoppeln, „Peer Data Availability Sampling“ einführen, das Block-Gaslimit auf 150 Millionen anheben, Verkle Trees implementieren und die EVM-Performance verbessern. Diese Änderungen zielen auf höheren Durchsatz und bessere Datenverfügbarkeit ab, was On-Chain-Aktivität begünstigen und den Fall für eine „Uptober“-Rally untermauern kann.

Andere Informationen

Factsheet
Produkt
Exchange Traded Product (ETP)
Min. Handelsgrösse
1 Einheit
Management Gebühr
2%
Performance Gebühr
20%
High Watermark
Ja; 19,71 CHF
Administrator
Bitcoin Capital AG
Liquidität
Täglich
Domizil
Schweiz
Broker
Coinbase, AMINA Bank
Verwahrstellen
Coinbase, AMINA Bank
Notierung
SIX Swiss Exchange
Calculation Agent
Vinter (Invierno AB)
Finanzmarktaufsichtsbehörde
FMA Liechtenstein
Zahlstelle
InCore Bank AG
Market Maker
Flow Traders B. V.
Autorisierter Teilnehmer
Flow Traders B. V.

So funktioniert es

Egal, ob Sie sich mit Kryptowährungen auskennen oder nicht, Sie können sicher und unkompliziert in nur wenigen Schritten mit dem Investieren in Kryptowährungen beginnen.

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